史小文帶著蛙女(桑雪 飾)去尋找張沖(張智霖 飾)，發現他正和一個女人在一起，張沖并把蛙女稱為鄰居。史小文告訴蛙女，這女人是上海灘有名的交際花，叫席展鳳。夏良知道了這事，決定要去找他討個說法。

張沖在船上碰到了跟他對暗號的史建國，兩人均帶著歐米伽手表。谷川偷襲史建國未遂，張沖成功解救了史建國。關鍵時刻，席展鳳對谷川開了槍。

史建國所在的輪船沉入海底，史建國被害死亡。張沖非常自責。

席展鳳向池田匯報，自己打死了史建國，但是裝有模板的手提箱沒有拿到船便爆炸。

張沖懷疑席展鳳做了手腳。

上海警方封鎖了江面。

蛙女爸爸找到張沖責問他為什么做負心漢，張沖百口難辨。

朱二爺想要打撈箱子，無奈箱子沉落地卻屬于張沖管轄，金署長表示他來勸慰張沖。恰恰密謀時被張沖聽到。

劉鐵生出面請船民幫會打撈“貨物”。