喜子接到上峰電報：馬成龍(王學兵 飾)的黑叢林偵察隊在松山失蹤，命蝴蝶小組與共產黨游擊隊聯系，請求他們派人進山尋找。喜子沒有發現日軍無線電測向車已經鎖定他的電臺，回到貨攤，等待著沈麗萍(孫寧 飾)。

日軍把喜子的身份報告島田(劉小寧 飾)，狡詐的島田命令暫不驚動喜子，等待跟他接頭的人出現。

沈麗萍從喜子那里接受上峰發來的電報，一直監視沈麗萍的日軍便衣將此情況報告島田，島田對沈麗萍所買核桃產生懷疑，親赴沈府探尋。核桃被三木一個個砸開，但島田卻沒能發現蛛絲馬跡。

島田告知沈麗萍：皇軍可能要撤出龍陵，到時候沈小姐可以一塊兒走，皇軍可以保證沈小姐安全。

島田對核桃如此警覺，沈麗萍推測出喜子已被島田懷疑，急命管家通知喜子立即轉移，讓他從哪里來還回哪里去，三天后有人去找他接頭。沈麗萍從電報中得知馬成龍的偵察隊失蹤，心神不寧，找到游擊隊長老海，請求游擊隊派人進山幫助尋找偵察隊，老海告知沈麗萍：游擊隊已經為此出發了。沈麗萍感激異常。

三木不明白島田為什么說皇軍要離開龍陵，島田告訴他，這是對沈麗萍的試探。但三木認為，只要把那個電報員抓起來審問，就可以弄清誰是“蝴蝶”，島田認為這樣做會破壞他的一石三鳥之計，島田突然意識到，如果沈麗萍真是重慶的蝴蝶，那她就會想到自己已經對喜子產生懷疑，立即命令三木馬上去抓捕喜子。

日軍和沈麗萍兩方面的人都在搶時間，管家先一步找到喜子，通知他處境危險，盡快轉移。管家離去后，喜子不舍電臺，耽誤了時間，被三木抓獲，島田命嚴刑審問。離去的管家并不知道這一切，向沈麗萍報告已經通知喜子轉移。