白府鬧鬼一案結束，康一臣(蘇小玎 飾)為了感謝顧遠(谷嘉誠 飾)救了自己，特意買了一套金臺面送給他，并表示以后他們破的案子，功勞都要歸他，顧遠收下了他的禮物。近日，黃浦江中多名游泳者溺水而亡，顧遠和康一臣正在分析案件，上海申報記者曹青蘿(呂艷蓓 飾)突然來了，這次水猴子事件的報道就是她的寫，曹青蘿和康一臣一見面就吵了不停，隨后幾人來到驗尸房。車素薇(董璇 飾)表示新發現的兩個死者從表象上來看，符合傳說中水猴子殺人的特征，所謂的水猴子就是水獺，但這兩具尸體上的勒痕不像是水獺所為，懷疑是有人偽裝成水猴子來制造假象。晚上，顧遠等人帶打撈隊去江邊，從河里撈出了一個滿身水草的東西，顧遠剛伸手撥開水草，誰知水猴子立馬跳回江里。大家只能先回巡捕房，果然有人在裝神弄鬼，顧遠猜測所謂的水猴子都是碼頭上一些水性好的工人假扮的，最近政府嚴打走私，所以他們就想到了這樣一個方式把貨物運到船上，躲過搜查，不幸溺水的工人便被同伴扒去偽裝假裝普通溺水者，而這次死去的兩名死者應該是看到了什么東西。第二天，顧遠就帶著康一臣去碼頭查案，意外的遇見了碼頭的聶老板，顧遠提出想要看看昨晚的船舶記錄，聶老板猶豫了一下，但還是讓手下遞上船舶記錄，顧遠看完又提出要搜他的碼頭，一無所獲。晚上，顧遠又帶著康一臣和五六潛入碼頭，果然看到一群工人假扮成水猴子下水，康一臣立馬帶人上前抓捕他們。巡捕房里，康一臣看到他們不愿意說出實話，利用自己是商會大少爺的身份威脅他們，得知他們只是運人到日本人船上，一共運了一百人，幕后主使者是陳氏貿易出口的老板陳炳亮。就在他們要抓捕陳炳亮的時候，陳炳亮突然墜樓死亡，車素薇檢查尸體發現陳炳亮在墜樓前已經死了，并在他體內發現了一塊懷表，而這塊懷表是在人清醒的時候放進去了。