小蓮(楊恭如 飾)因內疚，將白云從柳生一劍(徐少強 飾)手中放走。柳生一劍為了逼白云出手，殘殺所有和白云有關的人。而白云為了報復柳生一劍，不讓其達成與燕北飛(劉松仁 飾)一戰，一雪前恥的愿望，始終拒絕應戰。但是白云內心也異常痛苦，因而求教于武當掌門蒼木道長。蒼木道出其痛苦的原因乃是心中有恨無愛，勸告其要萬物有愛，坐忘一切。隨后白云又受村民淳樸的感情所感，終于悟出仁者之劍，決心為了阻止柳生一劍的殺戮而與其一戰。決戰之時，雖然白云已幾乎不遜于當年的燕北飛，但柳生一劍卻技高一籌，將白云打傷，此時小蓮終于發現自己所愛的乃是白云。柳生因失去有情劍的依托，陣腳大亂，死于白云之手。而小蓮因不忠于柳生，而對其心懷愧疚，也因欺騙了白云無顏再回到白云身邊，舉劍自刎而死。夕陽下，白云雙目含淚，棄劍而走。全劇終。