張昆(霍政諺 飾)母親自殺后，張昆徹底和小夏等人“決裂”，而其實張昆得知有人在監視自己，故意刺激小夏。唐爺應邀出席在上海宴會廳的活動，張昆和丁處長被派出維持秩序。唐爺的到來，打破了涂懷志(邢文杰 飾)意圖粉飾上海經濟一片大好的行為。小夏也前往上海飯店，給予了日本人一個警告，張昆趁機和小夏、彩兒會面，商量除掉萬惡不赦的美谷子(唐妤萌 飾)。彩兒勸說張昆和小夏不能因為仇恨蒙蔽了雙眼，小夏答應復仇后愿意加入共產黨的隊伍。朱正明(任志宏 飾)等人通過電臺傳遞情報的事情被美谷子等人察覺，嚴密監控了上海地下黨的行為。小夏和伊敏(吳佳尼 飾)等人為了除掉頗有心計的美谷子，多次刺殺了日本軍國分子，如上海經濟委員會伊藤三郎等人，故意刺激美谷子，讓其暴躁，再利用其暴躁及毫無方向找到下手除掉她的機會。