為了白骷髏計劃的順利進行，坂神駿智還特地帶了三把威力巨大的新型狙擊槍A01，要東山隆盛找一名有資格使用該槍的神槍手來執行暗殺任務。東山隆盛心中已有合適人眩

劉子剛(孫瑋 飾)因傷到唐余錦(羅晉 飾)診所治療，對岡倉英崎說起派人去碼頭上截殺一名攜帶武器的日本將軍，卻撲了個空。唐余云(李若嘉 飾)找岡倉英崎學鋼琴。劉子剛看出唐余云喜歡岡倉。唐余錦說自從岡倉英崎來了之后，唐余云的性格開朗很多。

岡倉教唐余云彈鋼琴時，接到暗號，借口有事離開。

東山隆盛把A01交給岡倉英崎，又說服他扮成黑羿狙殺目標人物，既可以擾亂人心，又可以逼出黑羿報仇。第一個目標是上海大學校長王立陽。

王立陽在街頭發表抗日救國演說，劉子妍(苗圃 飾)拉著唐余錦一起聽。正聽得情緒激昂時，王立陽被裝扮稱黑羿的岡倉英崎擊斃。眾市民見黑羿殺人，登時大亂。唐余錦一路追擊假黑羿，卻被其逃脫。唐余錦看著被假黑羿殺死的無辜百姓，心中有不祥的預感。

同一天，岡倉英崎扮成黑羿又殺了東方日報社長和浙商商會會長。翌日，報童叫賣黑羿喪心病狂瘋狂殺人的報道。市民有害怕的，有痛恨的，有疑惑的。

老丁得知日本人在執行一項名為白骷髏計劃的暗殺行動，專門針對上海的抗日義士。丁偉漢(阮志強 飾)派劉子妍去追查暗殺名單，并表示要與復興社合作，保護抗日人士。

老姚讓劉子剛要盡全力制止日特的白骷髏計劃，并找到日軍的神秘武器A01，送交軍部研究，建議他可以去找槍械專家唐余錦咨詢。劉子剛領命而去。

劉子剛拿著暗殺現場找到的彈頭找唐余錦分析，唐余錦發現彈頭與之前所有的槍械都不一樣，并推測此槍的威力十分可怕。劉子剛猜出這是個假黑羿。正說著鮑滿春(陳潔 飾)來到診所，告知劉子剛她的大哥從美國留學回來，已升任警備委員會的警務處長，比劉子剛還高一級，又告訴唐余錦，鮑滿忠去找劉子妍了，他從小就喜歡劉子妍，讓唐余錦小心。唐余錦不以為意。

鮑滿忠到劉家拜會劉兆霖(李鐵軍 飾)，稱剛回到上海，租界就發生了三起兇殺案，一定要抓拿黑羿歸案。說話間劉子妍出現，鮑滿忠向劉子妍示好，卻得知劉子妍已有男友，就是唐余錦。

岡倉英崎和美津鳳子談話，告訴她只要除掉黑羿，就帶她回日本。美津鳳子厭倦了無休止的殺戮，岡倉開導她。

鮑滿忠到診所見唐余錦，表示要捉拿黑羿，問見過黑羿的唐余錦有何辦法。唐余錦表示沒有興趣。劉子剛引導鮑滿忠，找到那把槍就可以找出黑羿。鮑滿忠命羅小虎(楊佳音 飾)去找槍，岡倉英崎在窗外聽到他們的對話。

鮑滿忠為了劉子妍向唐余錦發出挑戰，說不僅能抓住黑羿，還能抓住劉子妍的心。唐余錦毫不擔心。兩個男人言語間暗藏機鋒。

岡倉告訴東山說鮑家幫在全上海搜查A01，東山決定陪他們玩玩。

羅小虎得到關于A01的情報后，與鮑滿春帶人趕去目標倉庫，卻發現倉庫里的并不是日本人的狙擊槍，只是些骨灰壇子。兩人知道被耍了，哭笑不得。

東山為了狙殺四號目標，安排岡倉與石野藤(葉新宇 飾)住進黃浦沙遜飯店，伺機行動。羅小虎從線人處得知有可疑人物出現在沙遜飯店，派人前去盜槍。

岡倉英崎與石野藤的隔壁房間住進了兩名嫖客與三名妓女，夜間吵鬧不休。石野藤不甚其煩，去教訓隔壁的住客，卻被岡倉英崎攔住拉回。兩人回到屋里，卻發現箱子里裝的狙擊槍不見了。岡倉英崎大驚，持槍沖到隔壁房間，卻一個人也沒有了。

假裝嫖客盜槍的人將岡倉英崎的槍和黑羿的服裝一同交給羅小虎。羅小虎警告胖子此事一定要保密，給錢將其打發走。羅小虎拿起狙擊槍端詳著，若有所思……