小倉失策報復國共刺殺漢奸

周孝存(祖峰 飾)與馮素梅(張恒 飾)結婚多年，此時得知自己有后，心中寬慰之下原諒了馮素梅。馮素梅也深愛著周孝存，見到周孝存依然把家庭放在首要位置，內心也升起一絲溫暖。二人就此和好如初。

全國反日游行日益強烈，天津特高課也繃緊了神經，隨時準備利用一切手段滅殺反日力量。藍青瑤(呂星辰 飾)之父藍默之(張曉林 飾)因為發表了幾篇反日文章，被特高課抓獲并關押到了監獄之中。藍青瑤憤怒之下找小倉理論卻依然沒有得到小倉的諒解。陰險的小倉正想借此要挾藍青瑤為庸報制造緩和民眾情緒的輿論。藍青瑤無奈之下找到馮九思(喬任梁 飾)商量對策，馮九思將自己的分析告知藍青瑤，勸說藍青瑤不必擔憂藍默之的安危。藍青瑤心有不甘，擔心父親忍受不了獄中生活，暗暗下定決心刺殺小倉。

小倉因為引誘財神失敗之事大動肝火，加上近期反日游行和聲勢超乎以往，他內心早已氣急敗壞。為此，小倉嚴令特高課滅殺一切反日力量。隨之，在英租界內發生了多起知識分子被秘密處決之事。周孝存和馮九思身在警務處，自然都嗅出了日本人的意圖，然而個人的力量在這樣的事情上似乎沒有多大幫助，二人都顯得有些無奈。

這日，楊炳新(武強 飾)逛街之時發現組織以藥鋪為幌子重新開辟的聯絡站，興奮之下來到藥鋪中接頭。藥鋪掌柜李四方向楊炳新說明了近期天津地下黨的局勢，并告知組織準備接收馮九思的想法。楊炳新將馮九思帶到藥鋪與李四方匯合，能夠被組織接納讓馮九思高興得合不攏嘴，摩拳擦掌準備大干一番。李四方將有過軍統和共黨經歷背景的叛徒陳默之事說了出來，讓楊馮二人制定計劃刺殺陳默。

漢奸陳默來到天津的消息已被軍統天津站獲知，周孝存從上級口中得知了陳默的情況。而漢奸陳默曾經效力于軍統的背景讓軍統天津站一時損失慘重，幾處秘密的軍需倉庫被日軍連鍋端起。周孝存的上級得到重慶戴老板親自下令，不惜一切代價刺殺陳默。周孝存與上級商議之下決定親自帶隊執行刺殺任務。

陳默生性好色，每晚都會到舞廳找舞女陪酒。馮九思找到了自己的相好王寶蓮(吉麗 飾)問明陳默的情況，獲知陳默每次來舞廳便到一處包廂內飲酒作樂。馮九思將此事匯報給李四方，并商議在包廂內動手。馮九思很快利用自己的人脈關系在黑市中買到定時炸彈，并準備讓楊炳新扮成舞廳的服務員，提前進入到陳默的包廂中將定時炸彈安放在花盆中。

周孝存也親赴舞廳進行查探陳默的行蹤，不料剛一進入舞廳便被眼尖的馮九思認了出來。馮九思對自己姐夫破天荒來舞廳之事大感意外，出言取笑周孝存外出尋歡。