深夜，坂田前去見朱子宇(錢志 飾)，讓他通過到大世界歌舞和野狼接頭，以確定他是不是真的死了。

方天翼(張若昀 飾)和王富貴(喬鵬樾 飾)前去執行假幣流通一事?；氐郊抑?，廖思成(劉小鋒 飾)正在勸說洪哥加入新四軍。因為洪哥現在帶出的隊伍是當年顧漢森(侯傳杲 飾)千叮嚀萬囑咐交到自己手上的，他有些顧慮。但是在眾人的游說下，他決定仔細考慮。

方天翼讓青幫的人幫忙把佳華買下的棉絲貨物運往安徽。葉山(張乃天 飾)偷偷查了貨物，發現不對勁，可是找不到自己負責的山口，因此前去直接向坂田匯報。

坂田給了葉山自己的名貼，讓他以葉山的身份，前去找張孝林，爭取過他有的地盤，為大日本帝國掃清更多的障礙。

朱子宇前去大世界歌舞探聽。方天翼躲在暗處控制局勢，他提醒陳局長，朱子宇可能已經叛變。陳局長手下發現暗鏢，令他有所悟。

朱子宇沒有和野狼接上頭，向坂田匯報了情況。

坂田找來松本雅子，告訴她松本彌二(蘆芳生 飾)因背叛日本帝國而死，向她透露是由美殺死了松本，并以松本的背叛為因要挾雅子，向自己就范。

戴笠(吳秀波 飾)得知朱子宇叛變，下令即刻除掉，由方天翼和野狼單線聯系。

坂田開始信任由美，安排她到上海事務所工作，負責分析竊取中方的情報工作，并要借用她和廖思成的婚禮引出更多的中國特工。

離開坂田，由美去拿她和廖思成的結婚照片，廖思成碰巧看到由美，二人正欣慰間，章佳琳(李羲兒 飾)開車準備射殺由美，廖思成擋在了前面。照片散落一地。看著倒地的廖思成，章佳琳內心不為人知的波動了，卻還是開車離開了。

子彈上浸了毒藥。廖思成用最后的力氣和眾人一一“告別”，欣慰的離開了。

坂田得知章佳琳殺了廖思成，十分不滿。他讓章佳琳去侍奉朱子宇?？紤]到由美等人心思的縝密，他讓章佳琳不要再留在顧家公館。

方天翼找到李長城(孫晨耀 飾)，告訴他廖思成去世。李長城震驚了。同時，方天翼告訴李長城，洪哥已經決定加入新四軍，而自己要接手包括俞梅(李曼 飾)和廖思成的所有任務。他心里的恨，恐怕此生都不會消了。李長城想安排方天翼等人離開上海，方天翼料想日本人不敢妄動，決意留下來。

悲痛的方天翼和由美下定決心要查出真相。這時，章佳琳前來，找了借口告別。方天翼料想因為廖思成的離開，章佳琳留下也沒有意義。但是他相信他們還會再見面的。