為了方便楊登云(徐箭 飾)工作，李少白(劉勁 飾)指示王飛為楊登云建立了調查科駐滬辦事處，配備紅隊隊員為其擔任司機和秘書，并時常為其提供一些經過技術處理的“中共中央”文件，以便讓楊登云不斷在徐增均(李玉峰 飾)面前取得成績。

李少白向中共上海負責人王守立(韓建場 飾)匯報陳農被捕的情況，王守立憂心忡忡，這個曾經在工人運動叱咤風云的工人領袖，今天卻整日沉醉在妓女出身的女友陳秀貞的懷抱。陳農的被捕讓蔣介石興奮異常，特別派陳立夫親自前往上海主持引渡和審訊事宜。但陳立夫并沒有從陳農口中得到任何東西，只得下令將陳農殺害。

李少白企圖營救陳農的計劃未能實現，便轉向對此事背后內奸的查找。在肖一鳴(于震 飾)、王飛和楊登云的通力合作下，最終發現陳農的秘書賀興發和何枝華是告密者，肖一鳴遂帶人將其鋤掉。