寧五原(羅晉 飾)為了穩住白鳳山，表面上答應了他的交易。此時，重慶派來的談判特派員譚耀祖已經到了天津。他們跟日本人進行秘密談判，對外卻宣稱是南京方面的軍政要員，并讓警察廳的人充當他的護衛。季明宇(張晞臨 飾)和寧寶林(羅嘉良 飾)都是譚耀祖的故人，季明宇知道譚耀祖喜歡音律，故意說出寧寶林有了一位精通音律的紅顏知己。譚耀祖非常好奇，于是一行人來到了賞月樓。在賞月樓里，苗月歌(張延 飾)卻認出了譚耀祖正是自己當年的老師，得知消息的寧五原為了不讓苗月歌身份暴露，想犯險在賞月樓中刺殺譚耀祖，卻被寧寶林出手制止。譚耀祖懷疑苗月歌的身份，深夜又返回賞月樓，想逼苗月歌說出實情。緊急時刻，寧寶林的突然出現緩解了苗月歌的危機。與此同時，寧五原找到蘇明遠(趙立新 飾)，商議對付他們共同的敵人譚耀祖。原來譚耀祖已經得知盤尼西林出事的消息，他懷疑內奸就是蘇明遠的養子，但卻不知道這個養子正是寧五原。